Avantages et inconvénients des SIIC

Les SIIC séduisent les investisseurs car elles offrent bien des avantages par rapport à l’immobilier locatif classique :

Avantages :

• Des frais d’entrée plus faibles que dans le cadre de l’acquisition directe d’un bien immobilier : Il s’agit simplement du coût de transaction sur votre compte-titres ordinaire. Pour l’immobilier locatif classique et pour les SCPI, comptez environ 8% de frais de notaire ou frais d’acquisition.
• Une Gestion simplifiée et déléguée : les SIIC permettent d’investir partiellement dans de l’immobilier physique sans se soucier de la gestion administrative : pas de locataire à gérer, pas de vacances locatives, pas de travaux, pas de facture à régler, pas d’assemblée générale, etc. La société se charge de tout.
• Grande liquidité : Par rapport aux SCPI, et même aux OPCI, les parts de SIIC jouissent d’une très grande liquidité. Il s’agit en effet de titres cotés à la Bourse de Paris, qui peuvent donc être achetés et vendus très rapidement.
• La fiscalité est plus souple : la taxation des dividendes des SIIC est claire et plutôt clémente depuis la mise en œuvre de la flat tax (prélèvement forfaitaire unique). Concrètement, vos dividendes sur compte-titres ordinaire (CTO) sont taxés à 30 %, prélèvements sociaux compris. Vous pouvez aussi choisir l’imposition des dividendes au barème de l’impôt sur le revenu (TMI +17,2 %).

Inconvénients :

• Forte corrélation aux marchés boursiers. Les titres des SIIC sont cotés en Bourse et leur évolution dépend de l’évolution générale des marchés financiers et du sentiment global des investisseurs, et pas uniquement des performances financières de la société.
• Risque de perte en capital élevé : l’investissement en actions est considéré comme l’un des placements les plus risqués. Il peut amener à une perte importante, en cas de krach boursier ou de mauvaises performances de la société. La perte peut même être totale en cas de faillite de la société.
• Risque de rendement : Les revenus locatifs peuvent connaître des mouvements à la baisse, du fait de la diminution du montant global des loyers versés par les locataires. Aucun rendement n’est garanti. Une SIIC peut stopper de servir le moindre rendement. Les performances passées ne préjugent strictement en rien des performances à venir.
• Il est impossible de faire un emprunt immobilier pour acheter des SIIC, vous devez donc recourir à un crédit à la consommation ou alors directement prendre sur vos liquidités.